內容簡介：
係統化交易，指投資者通過建立交易係統，根據製定的買賣規則、風險管理規則、資金配置規則做交易決策，避免受到情緒影響，實現低風險高收益的交易策略。目前，它常常被應用於量化投資領域。作者羅伯特·卡佛因其出色的交易係統，在2008年金融危機中賺取了超10億美元。
在這本書中，作者融合金融理論、係統化對衝基金策略管理經驗以及深度研究，闡釋了係統化交易的有效邏輯，並展示如何安全高效地實施這一策略。從創建交易規則到頭寸規模管理，對每個環節都進行了詳盡解析。所述框架適用於所有資產類別，包括股票、債券、外匯和大宗商品。
書中沒有保證成功的神奇公式，但減少簡單錯誤必將提升投資表現。你將學會規避常見陷阱，如避免策略過度複雜化，對預期收益過度樂觀，承擔過高風險，以及過度頻繁交易。
這本書的核心內容還包括：
· 係統化交易背後的理論與適用邊界。
· 設計高效策略的簡明方法。
· 可定製化的完整頭寸管理框架。
· 如何構建或調整價格預測規則。
· 如何在係統化頭寸管理框架內執行主觀交易決策。
· 根據交易成本與資金規模調整策略的實用方案。
· 全球市場的實戰案例演示。
這本書以翔實的內容、全麵的視角與實用的建議，開創了係統開發的新範式。無論你希望部分還是完全通過係統化方式製定投資決策，本書皆為必讀之作。
作者簡介：
羅伯特·卡佛
職業生涯始於巴克萊投資銀行，從事衍生品交易;後入職全球知名對衝基金宏量基金(AHL)擔任投資組合經理，親歷了2008年全球金融危機之前、期間及之後的完整市場周期。在宏量基金任職期間，主導開發了基本麵全球宏觀策略，並管理規模達數十億美元的固定收益投資組合，直至2013年從行業隱退。後成為獨立交易員，在網絡上公開自己的交易實盤，並對自己的交易係統構建框架進行總結寫成這本書，在全球範圍內獲得極大關注。
量化鯤
某央企資產管理部副總裁，中歐工商管理學院MBA導師。曾任職於易方達基金、中信證券、國金創新，就任國金創新FOF事業部總經理期間，資產管理規模峰值為24億元。熟悉不同投資策略，曾參與盡調300多家私募和公募專戶團隊，深入研究60家，累計投資32家。
目 錄：
引言 / 1
第一部分 理論 / 11
第一章 有瑕疵的人腦 / 13
本章概覽 / 13
人類本應是偉大的交易者，然而…… / 13
簡單的交易規則 / 19
堅守計劃 / 20
良好的係統設計 / 24
第二章 係統化交易規則 / 31
本章概覽 / 31
如何製定好的交易規則 / 32
當交易規則失靈時 / 36
為什麼某些規則能夠獲利 / 38
對交易風格進行分類 / 48
可行的夏普比率 / 59
結論 / 63
第二部分 工具箱 / 65
第三章 擬合 / 67
本章概覽 / 68
過擬合的巨大危害 / 68
有效擬合的一些規則 / 85
我是如何選擇規則的? / 87
第四章 投資組合配置 / 91
本章概覽 / 92
優化失靈 / 92
拯救最優資產組合 / 99
人工(手工)調整權重 / 101
納入夏普比率 / 111
第三部分 框架 / 119
第五章 框架概述 / 121
本章概覽 / 121
一個糟糕的例子 / 122
為什麼要使用模塊化框架? / 124
框架的組成部分 / 126
第六章 金融工具 / 130
本章概覽 / 131
必要條件 / 131
金融工具的選擇及交易風格 / 134
進入市場 / 136
第七章 預測 / 141
本章概覽 / 142
怎樣才能做出好的預測? / 142
帶止損的相機抉擇交易 / 149
資產配置型投資者的“無規則”之規則 / 150
兩個係統化交易規則示範案例 / 152
改造和創建交易規則 / 157
選擇交易規則及其變體 / 158
交易規則及預測摘要 / 160
第八章 綜合預測 / 162
章節概覽 / 163
把預測權重綜合在一起 / 163
選定預測權重 / 164
達到預期絕對值 10 / 166
上限為 20 / 170
綜合預測摘要 / 171
第九章 波動率目標 / 173
本章概覽 / 174
確定風險目標的重要性 / 174
設定波動率目標 / 175
滾動盈利和虧損 / 191
每次交易時動用資本的比例 / 193
波動率目標摘要 / 194
第十章 持倉規模 / 196
本章概覽 / 197
風險有多大? / 197
波動目標及持倉風險 / 204
從預測到實際持倉頭寸 / 205
持倉規模摘要 / 207
第十一章 投資組合 / 210
本章概覽 / 211
投資組合與工具權重 / 212
工具權重—資產配置型投資者和堅定的係統
交易者 / 213
工具權重—半自動交易者 / 215
工具分散化乘數 / 216
投資組合持倉與交易 / 219
關於創建交易子係統組合的摘要 / 223
第十二章 速度與規模 / 224
本章概覽 / 225
交易速度 / 225
計算交易成本 / 227
根據交易成本重新設計係統 / 236
使用更多還是更少的資本進行交易? / 254
確定投資組合的總體規模 / 258
成本、資本定製化交易係統的摘要 / 260
第四部分 實踐 / 265
第十三章 半自動交易者 / 267
本章概覽 / 267
你是誰? / 267
運用框架 / 269
流程 / 277
交易日誌 / 280
第十四章 資產配置型投資者 / 289
本章概覽 / 289
你是誰? / 289
使用框架 / 290
周度流程 / 300
交易日誌 / 301
第十五章 堅定的係統交易者 / 314
本章概覽 / 314
你是誰? / 314
使用框架 / 315
日常流程 / 326
交易日誌 / 327
後記 優秀的係統化交易者的共同特征是什麼? / 332
術語表 / 335
附錄 A 相關資源 / 357
附錄 B 交易規則 / 365
附錄 C 投資組合優化 / 374
附錄 D 框架細節 / 382
致 謝 / 385
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